澳洲的地产、香港的保险、新加坡的基金、美国的国债

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假设“中国市场”和“美国市场”的长期收益都是8%,标准差都是15%。

经验发现,每当中国市场上涨时,美国市场则下跌,反之亦然。

那么,如果你持有100%中国市场或美国市场,投资结果,均为8%收益、15%风险;但如果,你投资50%中国市场、50%美国市场,投资结果,就变成了8%收益、0%风险!因为,风险被两国市场的完美负相关对冲掉了。

中国人为什么需要海外资产配置?答案是显而易见的:

对冲国家风险,顺便对冲汇率/利率/购买力风险。

海外资产配置:中国才刚刚起步

如果做一个横向比较,我们会发现,中国人海外资产配置比例并不高。发达国家家庭,海外资产配置,目前约为15%左右。

某些国家甚至更高:

比如,新加坡。由于自身市场太小,资本市场又发达,足不出户就可以全世界投资,所以比例更是高达37%。

而中国家庭的海外资产配置,目前仅为4%~5%左右。也就是说,99%的中国家庭是没有海外资产的。即便是中国的高净值人群,海外资产配置比例也并不高。


今年,朋友圈、微博里都在发:

王健林又在国外砸钱啦!潘石屹带着资产“外逃”啦!李嘉诚把钱都搬到欧洲啦!

可大众舆论,却将新闻引向了一场有关“爱不爱国”的大讨论。其实,这和爱不爱国、有没有责任感,都扯不上关系,纯粹是资本的逐利行为。

对于资本来说,从不应该有国界。

如果你的资产超过一亿美金,通常就需要Family Office来管理你的投资组合了。


而这个组合是全球性质的:澳洲的地产、新加坡的基金、美国的国债,香港的保险。

只要是风险收益评估达标,都会列在投资组合之内。资产到了这个级别,一般来说,都会有稳定的收益和回报。

这也就是,处于世界TOP1%的富豪资产,能够一直积累、传承,和其余人不断拉开差距的原因。


中国家庭投资现状:一直在扩张

以房地产为例。早期,中国人投资房地产,只关注家庭所在地的城市;但目前,已经开始全国范围内投资:

例如,投资回报率比较高的北上广深,以及海南、三亚、厦门、烟台等这样的旅游城市。

这是市场开放、信息公开、壁垒降低形成的必然趋势。

照这趋势发展下去,房产购买地,也必定从全国延伸到全球。而这其实,已经是现在进行时了!

中国人海外房产投资的增速成倍上涨:

在2014年,就购买了超过300亿美金的海外房产。在2015年,中国人在澳洲总共投资了466亿澳元。

其中243亿澳元投资在了地产。其他则分布在农、林、渔,以及金融保险服务业。

其实,过去15-20年的时间,中国绝大多数家庭财富的累积,只和一个因素有关,就是房地产。越早投资,投资越多,家庭财富累积越快。中国房地产市场,现在基本已走到后期阶段。除了北上广深四个城市,其他绝大多数城市,都处在资产换手阶段。

未来15-20年,中国家庭财富,也会和一个因素高度正相关,就是海外资产的比例。

中国宏观经济,现在面临着许多的问题和挑战,这个不用多谈,谈大环境没什么用。升斗小民,需要把握的,就是未来的走势对于自己的家庭和财产有什么影响。

就好比李嘉诚这个档次的,一定要赶快清空中国大陆的资产,然后转移到欧洲,这就是所谓的资产换手。

而对于普通老百姓,尤其是改革开放三十年来,才累积下来一定财富的中产家庭,将资产全部留在中国,是风险很高的行为。


从去年8月,央行人民币中间价浮动以后,人民币两天之内跌了4% 。11月,人民币加入SDR后,又一度重挫。明年,还将有美元加息预期,人民币有更大可能会持续走低。

这个档口,把人民币资产换成海外资产,是一个非常明智,也非常正确的决定。

关注财经新闻的朋友,可能会发现,最近两年,中国的外汇管制越来越严。

尤其是去年,更是严查严打地下钱庄,限制“蚂蚁搬家”式换汇。而近半年多,银联卡境外提现也开始受限。一系列的动作和政策,都是要锁死人民币资产流出。因为,人民币资产正在以前所未有的速度,出逃。



如何配置海外资产

目前,国内依赖投资驱动经济增长,平均资产回报率下滑。



投资海外市场的收益率,在未来一段时期,很可能超过在国内投资的收益率。

在人民币国际化进程加快的步伐下,中国高净值富裕阶层的海外资产配置正当时,在综合性设置投资模块时,配置海外资产有较大的必要性。


有业内人士指出,近些年,中国的高净值人群进行海外资产的配置比例越来越高。

香港,相对来说,是比较理想的“出海”第一站。

未来两三年,香港股市有巨大的投资机会。

主要原因是,中国会从招商引资的时代,转变为资本输出的时代。

但内地好的投资项目相对较少,境内资产荒。香港,将成为最大受益者。

确实,香港金融业连通中西市场、经济制度发达。以香港为依托,投资全球,是高净值人士的重要选择。

尤其,香港保险具有费率低、收益高和覆盖广等优势,近些年不少内地人“打飞的”到香港买保险,获得保障的同时,也对资金进行了全球配置。

值得注意的是,除了金融类资产配置,海外地产项目,也正成为未来的主要投资方向。


相对于国内的物业资产配置,海外资产正在显示出投资、环境和教育等多方面的配套优势。

以学区房为例:

在北京市场,学区房单价在10万元以上。而在海外市场,学区房概念刚刚兴起。

因此,提前购买资产,既能保证投资回报,又能够解决环境改善、教育资源的获取等配套问题。

对于投资国外市场、境外市场的资金,投资者在短期内不能太着急。

将资金配置到国外是一个长远战略,是一个长期的方向性决策。

你需要做好一个投资计划,然后慢慢的一点点地执行。


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